Als directeur Investment Solutions van Luma heeft u veel gesprekken gevoerd met adviseurs die alternatieven, zoals gestructureerde notities, wilden integreren in de portefeuille van hun klanten en de modellen voor activaspreiding. Wat zijn enkele vragen die u krijgt en hoe raadt u adviseurs aan om het gebruik van alts bij het samenstellen van portefeuilles te benaderen?
We krijgen veel vragen over het opnemen van gestructureerde notes in portefeuilles. Meestal draait het hierbij om optimale uitvoering en due diligence:
- Hoe zorg ik ervoor dat ik de best mogelijke voorwaarden krijg voor bepaalde soorten bankbiljetten?
- Hoe beheer ik notities nadat ik ze aan de portefeuille heb toegewezen?
- Hoe kan ik deelnemen aan notities?
- Hoe zorg ik ervoor dat er geen addertje onder het gras zit of dat ik niets mis?
Deze vragen spreken in feite over de voordelen van gestructureerde bankbiljetten als productpakket ten opzichte van andere alternatieven, evenals over de technologie die Luma biedt. Gestructureerde obligaties zijn alternatieven, maar het zijn alternatieven die gebruik maken van traditionele vastrentende en aandelenactivaklassen waarbij de adviseur voorwaarden kan dicteren aan tegenpartijen die met elkaar concurreren (in tegenstelling tot veel traditionele alternatieven die mogelijk hoge instapkosten en onregelmatige prijzen met zich meebrengen, die niet kunnen worden aangepast of hebben een beperkt of exclusief aanbod).
Gestructureerde obligaties als productreeks maken gebruik van bekende beleggingen om een rendementsprofiel op maat samen te stellen en de traditionele afwegingen tussen risico en rendement te versterken. Luma biedt de oplossing voor vragen rond uitvoering en beheer na de handel, via onze veilingtool die on-demand analyses biedt en ervoor zorgt dat emittenten concurreren om de best mogelijke voorwaarden te bieden, en een robuuste post-handelsengine die melding van gebeurtenissen, prestaties en risicorapportage.
Via ons Luma-netwerk bieden we ook inzicht in hoe andere bedrijven het product gebruiken. In wezen kunnen adviseurs die zich aanmelden voor dit netwerk toegang krijgen tot producten die andere adviseurs creëren om op te nemen in hun eigen portefeuillestrategie. Dit biedt ook informatie aan adviseurs die een beter inzicht willen krijgen in de manier waarop andere adviseurs structuurnotities in hun toewijzingsstrategie opnemen.
Wat zijn enkele van de aanpassingsvoordelen en -functies die u mogelijk niet ziet bij andere soorten alternatieve beleggingen, voor adviseurs die aan de slag willen met gestructureerde notities?
Er zijn twee punten om die vraag te beantwoorden. Ten eerste zijn gestructureerde obligaties uniek in hun vermogen om overtuigingen die specifiek zijn voor de vooruitzichten, risicotolerantie en uiteindelijk doelstellingen van een bedrijf in een specifieke belegging te injecteren. Bovendien zijn met gestructureerde notities de toegangsdrempels voor het aanpassen van een product vrij laag in vergelijking met andere alternatieven.
Ten tweede de aanpassing en diversificatie van de soorten risico's die in één belegging worden geïntroduceerd. Wanneer u bijvoorbeeld de verschillende soorten risico's in ogenschouw neemt die inherent zijn aan een belegging (rente, aandelenrisico, herbeleggingsrisico van kredieten, enz.), zijn gestructureerde obligaties uniek omdat ze u in staat stellen het bedrag van elk type risico te bepalen. Stel dat u bereid bent meer aandelenrisico te lopen in vergelijking met een traditionele vastrentende belegging, maar uw rente- en kredietrisico wilt verlagen terwijl u hetzelfde of zelfs een groter uitbetalingspotentieel wilt behouden. Dat is een van de belangrijkste voordelen van gestructureerde obligaties: de mogelijkheid om de juiste hoeveelheid risico in het product te introduceren, wat wederom kan aansluiten bij uw beleggingsovertuigingen en de huidige marktomstandigheden.
Luma heeft een enorme groei doorgemaakt op het gebied van partnerinvesteringen, producten en wereldwijde uitbreidingen. Kun je plagen wat er hierna komt?
Absoluut. Via onze bestaande partnerschappen met Nasdaq, Morningstar en verschillende anderen hebben we kunnen profiteren van de enorme hoeveelheid gegevens en analyses die Luma heeft voor alternatieven en deze kunnen inbedden in traditionele tools voor portefeuillebeheer. Ik zie dit concept versnellen, waarbij we het voordeel kunnen maximaliseren van de gegevens en analyses die het platform heeft om structuren, lijfrentes en andere kapitaalmarktalternatieven om te zetten in een kerncomponent van de portefeuilles van klanten.
Verder kon ik, door gebruik te maken van de functionaliteit en de functies die we op het platform hebben gebouwd, verdere uitbreidingen zien naar andere productsets die we ‘Capital Markets Alternatives’ noemen, of kortweg Cap-Alts. Dat betekent in wezen elk product waarbij de uitbetaling wordt gedefinieerd en mogelijk wordt bepaald door de belegger of adviseur. Dit is waar Luma in uitblinkt en organisch past in wat we al bieden met gestructureerde nota- en lijfrenteoplossingen.
