Zoals 2022 heeft laten zien, is het onzekerheid als er één ding is waar we zeker van kunnen zijn. Het internationale collectief van economische strategen, financiële professionals en beleggingsexperts is het er unaniem over eens dat het jaar werd gekenmerkt door het vaak tumultueuze gedrag van de mondiale economische markt. Wat is de oorzaak geweest van de pieken en dalen in de aandelenkoersen, waardoor experts in de sector voldoende voer voor speculatie overhielden? Kies maar. Er is geen tekort aan variabelen die met elkaar botsen en onenigheid en verwarring op de markt veroorzaken. Aanhoudende volatiliteit, een ongekende opeenvolging van renteverhogingen, monumentale inflatie van consumptiegoederen… deze actoren hebben allemaal een belangrijke rol gespeeld bij het aanwakkeren van de angst voor een dreigende recessie. Er is een bearmarkt voorspeld en volgens een groeiende consensus onder economische voorspellers is deze onvermijdelijk.
Dit roept de vraag op: waar kunnen financiële adviseurs, na een jaar van negatieve rendementen voor veel grote activaklassen, terecht zodat de portefeuilles van hun klanten adequaat worden beschermd, ongeacht de marktdalingen?
Eén antwoord dat steeds meer terrein wint als mogelijke oplossing voor de dreigende economische onrust is gevonden in alternatieve beleggingen, zoals gestructureerde producten. Volgens een recent onderzoek van FT Adviser zei een derde van de beleggers in het Verenigd Koninkrijk dat ze zijn gaan nadenken over manieren waarop ze alternatieven kunnen integreren in de portefeuilleallocaties van hun klanten. Het sleutelwoord is ‘overwegen’. De belangrijkste reden dat ze geen actie ondernemen, is omdat ze simpelweg niet genoeg weten over de mogelijkheden die buiten de traditionele investeringsruimte liggen. Door het vertrouwen dat ze bij hun klanten hebben opgebouwd te eren, voelen ze zich niet op hun gemak bij het nemen van risico's op nieuwe beleggingsinstrumenten zonder eerst vertrouwen te hebben in hun begrip ervan.
Voordat het mogelijk is enige vooruitgang te boeken in het weerstaan van de druk van een bearmarkt door nieuwe instrumenten te gebruiken, moet de kenniskloof worden aangepakt die adviseurs ervan weerhoudt deze instrumenten op te pakken. De belangrijkste factoren die de kloof tussen begrip en adoptie hebben gecreëerd, zijn dat veel alternatieve investeringsvehikels niet transparant zijn, hoge aanschafkosten hebben en uit complexe onderdelen bestaan. Zelfs de alternatieven die neerwaartse bescherming beloven – dat wil zeggen long/short-hedgefondsen op aandelengebied – kunnen niet worden beschouwd als veilige weddenschappen voor het realiseren van consistente hoge nettorendementen.
Deze overwegingen roepen de vraag op: wat is de beste manier waarop adviseurs de portefeuille van hun klanten kunnen diversifiëren en hen tegelijkertijd kunnen beschermen tegen de valkuilen van een bearmarkt? Gestructureerde producten kunnen de oplossing zijn. Om te beginnen zijn gestructureerde producten, omdat ze geworteld zijn in aandelen die door huishoudens worden erkend, gemakkelijker te begrijpen dan ‘traditionele’ alternatieven. Bovendien bieden ze goed gedefinieerde parameters voor hun neerwaartse bescherming. Dat betekent dat beleggers precies weten hoeveel een onderliggende waarde kan dalen voordat hun kapitaal in gevaar komt. Ten derde zijn gestructureerde producten aanpasbaar op een manier die weinig andere beleggingen mogelijk maken, waardoor adviseurs de speelruimte krijgen om producten af te stemmen op de unieke behoeften van elke klant (of dat nu een hoger rendement is of een hoog niveau van kapitaalbescherming). Dit niveau van risicobeperking en het stellen van grenzen creëren waarborgen die in werking treden wanneer de markt een bepaald niveau bereikt. Het resultaat is een sterker vertrouwen, betere stabiliteit en (hopelijk) minder paniek, die allemaal vooral belangrijk zijn als de markt grillig is.
Wat bijdraagt aan de zekerheid die gestructureerde producten bieden, is de innovatieve technologie die adviseurs in staat stelt de beste resultaten te bereiken. Geavanceerde fintech-platforms, zoals die van Luma Financial Technologies, zorgen voor een veel grotere transparantie op de alternatieve beleggingsmarkt dan ooit tevoren.
Hoe je het ook bekijkt, bearmarkten zijn moeilijk te navigeren. Het goede nieuws is dat het voor adviseurs vanaf 2023 mogelijk is om hun klanten meer comfort te bieden dan ooit tevoren, niet alleen door inzicht te krijgen in de effectiviteit van alternatieve instrumenten, maar ook door deze te kunnen gebruiken op een manier die de portefeuillegroei maximaliseert. . Nu er aanhoudende volatiliteit in het verschiet ligt, is het nog nooit zo zinvol geweest om effectief te diversifiëren door gebruik te maken van de niet langer verborgen voordelen van gestructureerde producten.
