In de dertig jaar sinds gestructureerde producten deel uitmaken van het financiële beleggingsklimaat, hebben ze een zware strijd moeten voeren om legitimiteit te verwerven als een haalbaar vehikel voor gebruik in klantenportefeuilles. Een groot deel van deze uitdaging kwam doordat ze in het begin als méér werden gezien exclusief dan zij waren inclusief. Vanwege hun hoge minimale beleggingskosten en onbetaalbare distributievergoedingen konden alleen grote institutionele beleggers het zich veroorloven deze aan de portefeuilles van hun klanten toe te voegen. Dit ‘alleen voor leden’-label dat op gestructureerde producten wordt geplakt, wordt al jaren bekritiseerd door deskundigen uit de sector. Ze riepen op om gestructureerde producten toegankelijk te maken voor alle beleggers, groot of klein, institutioneel of retail. Een eenvoudige term die deze oproep tot actie samenvat: democratisering.
Jarenlang was de strijdkreet om democratisering grotendeels ineffectief, om de eenvoudige reden dat er geen echte behoefte aan bestond. De omvang van de ‘members only’-club werd niet groter. Maar toen, in de beginjaren, gooide de verspreiding van nieuwe, gemakkelijk toegankelijke en gebruiksvriendelijke software voor financieel beheer de deuren open voor het grote publiek. De financiële sector greep in op deze waterval van digitale innovatie en een nieuwe (nu gebruikelijke) categorie van de investeringssector, genaamd ‘fintech’ (financiële technologie), breidde de mogelijkheid aanzienlijk uit om gestructureerde producten naar een bredere gebruikersbasis van adviseurs en financiële professionals te brengen. en particuliere beleggers.
De komst van dit nieuwe fintech-tijdperk was vooral transformerend voor de markt voor gestructureerde producten. Deze specifieke beleggingstypen kunnen effectieve hulpmiddelen zijn waarop adviseurs kunnen vertrouwen om de doelstellingen van hun klanten te bereiken. Nu het 60/40 portefeuilleallocatiemodel plaats maakt voor een meer responsieve en flexibele 60/20/20 verdeling, groeit de behoefte aan het democratiseren van verschillende beleggingstypen elk jaar. Steeds meer beleggingsprofessionals realiseren zich dat om gelijke tred te kunnen houden met de evolutie in portefeuillebeheerstrategieën, de barrières voor toegang tot een cruciale subset van beleggingsvehikels, zoals gestructureerde producten, moeten worden verlaagd. Bovendien vereist het vermogen om ze na de handel goed te beheren betere technologie.
Dus wie heeft de leiding over de inspanningen om deze barrières neer te halen? Velen beweren voorop te lopen in de beweging om gestructureerde producten te democratiseren, maar slechts enkelen ondernemen echte actie om gestructureerde producten op het niveau te krijgen van meer algemeen gebruikte vehikels, zoals beleggingsfondsen en ETF's.
Dit is waar Luma zijn plek heeft gevonden. Door technologie te combineren met gestructureerde producten, plaatst het Luma-platform adviseurs en financiële professionals in een sterkere positie om te voldoen aan de dagelijkse transactie- en beheerbehoeften van gestructureerde producten. Educatief materiaal en diepgaande productdetails zijn nu beschikbaar op het Luma-platform. Via de Product Marketplace kunnen adviseurs producten selecteren die zijn afgestemd op de specifieke beleggingsdoelen van hun klanten. Dit vermogen om snel en gemakkelijk gestructureerde producten te leren kennen, onderzoeken, creëren, kopen en beheren hoe echte democratisering wordt bereikt.
Er is geen beter moment geweest dan nu om de voordelen die voortvloeien uit de integratie van technologie in de beleggingsbeheerruimte te benutten. Alleen al in 2022 werd in de VS voor meer dan $94.5 miljard aan gestructureerde obligaties uitgegeven.* De belangstelling voor deze nieuwe inkomstenbron van meerdere miljarden dollars trok al belangstelling van enkele van de grootste namen in de alternatieve beleggingssector.
In 2022 lanceerden het Nasdaq Fund Network en Morningstar nieuwe initiatieven, beide mogelijk gemaakt door Luma-technologie, gericht op het vergroten van de toegang en transparantie van gestructureerde producten voor beleggers. Het Nasdaq Fund Network is begonnen met het koppelen van doorzoekbare identificatiegegevens aan gestructureerde producten, waardoor de producttransparantie voor meer dan 100 miljoen beleggers op meer dan 400 marktgegevensplatforms is toegenomen. Tegelijkertijd startte Morningstar een initiatief dat gebruikers van hun adviseurwerkstationplatform diepgaande gestructureerde productgegevens en geavanceerde analyses biedt. Dit zijn slechts een paar voorbeelden van hoe Luma adviseurs helpt beter toegerust te worden om de impact van gestructureerde producten op beleggingsportefeuilles te evalueren en sterke beleggingsoplossingen aan klanten voor te stellen.
We zeggen niet dat de democratisering van gestructureerde producten gemakkelijk is, maar er zijn sterke bewijzen uit deze impactvolle samenwerkingen die ons doen geloven dat leiders in de sector klaar zijn voor de verandering. Het proces van het bereiken van echte democratisering gaat door terwijl we 2023 tegemoet gaan. Het is Luma’s engagement om te helpen hoe en waar we kunnen, zodat alternatieven, zoals gestructureerde producten, kunnen worden gezien als een effectief risicobeheersinstrument bij de constructie van portefeuilles.
*Bron: Prospect News en de Structured Products Association.
