Vraag- en antwoordgesprek met Fernando Bambach, accountmanager Latijns-Amerika bij Luma Financial Technologies
Luma's accountmanager voor Latijns-Amerika, Fernando Bambach, heeft zich vanaf het begin van zijn carrière gevestigd bij enkele van de grootste namen in de financiële sector en heeft de ups, downs en trends die daarmee gepaard gaan in de gaten gehouden. Toen hij in 2020 bij Luma Financial Technologies kwam, bracht hij zijn diepgaande kennis en ervaring met gestructureerde financiering en complexe financiële producten naar onze klanten, evenals een scherp oog voor het identificeren van de factoren die van invloed zijn op de sector in het algemeen. Lees meer over wat Fernando ziet ontwikkelen op de Latijns-Amerikaanse markten en over de hele wereld als het gaat om gestructureerde producten en hoe technologie een rol speelt!
Hoe is de vraag naar gestructureerde producten in Latijns-Amerika geweest tijdens de COVID-pandemie?
Uit mijn gesprekken met klanten blijkt dat de vraag naar gestructureerde producten het afgelopen jaar in de hele Latijns-Amerikaanse regio dramatisch is toegenomen, waarbij veel spelers nog niet actief waren in de sector voordat ze hun teen in het water begonnen te steken. Dit is geweldig voor ons bedrijf, omdat veel beleggers op zoek gaan naar de juiste middelen en mogelijkheden om in deze activaklasse transacties uit te voeren. Ons platform biedt een kant-en-klare oplossing om deze investeerders op weg te helpen bij het efficiënt verhandelen van gestructureerde producten. Ik schrijf deze toename van de vraag niet strikt toe aan de COVID-pandemie, maar meer nog aan het lage renteklimaat dat beleggers blijft uitdagen.
Verschilt de vraag per regio? Is de kans groter dat adviseurs in bepaalde landen gestructureerde producten in hun klantenportefeuilles gebruiken?
Ja, de vraag naar gestructureerde producten varieert sterk per regio in Latijns-Amerika. Meer geavanceerde financiële markten maken vaker gebruik van gestructureerde producten dan minder geavanceerde. Ik zou zeggen dat er twee verschillen zijn: de gereglementeerde markten en de niet-gereguleerde markten. Producten die in Brazilië en Mexico aan land worden gekocht, moeten respectievelijk bij CVM en Indeval worden geregistreerd. Hierdoor zijn tickets kleiner en aantrekkelijker voor particuliere beleggers. Op de andere markten zijn gestructureerde producten eerder een instrument voor geavanceerde vermogende particulieren. Wat ook veel verandert tussen regio’s, is het type producten dat wordt gebruikt. Hoewel CLN's bijvoorbeeld erg populair zijn in Brazilië en Mexico, toevallig dezelfde markten die zich richten op de retailklant, worden ze nauwelijks gebruikt in de andere markten van Latijns-Amerika.
Welke grote tegenwind heeft de adoptie van gestructureerde producten onder Latijns-Amerikaanse beleggers belemmerd?
Transparantie. Gestructureerde producten zijn van oudsher verkeerd begrepen vanwege het gebrek aan beschikbare middelen en instrumenten die nodig zijn om beleggers voor te lichten en te moderniseren wat lange tijd een handmatig beleggingsproces is geweest. Dit is precies waarom Luma is ontstaan. Ons platform zorgt niet alleen voor meer transparantie door een kijkje achter de schermen te bieden op prijsstructuren en risicoanalyses, het biedt ook vereenvoudigde toegang voor beleggers die producten willen leren, winkelen, aanpassen, afhandelen en monitoren, allemaal vanaf één centrale locatie.
Hoe helpt Luma het gestructureerde productbeleggingsproces voor financiële adviseurs te stroomlijnen?
Ideegeneratie, beste uitvoering en boekbeheer. Via onze Creation Hub-tool kunnen adviseurs honderden verschillende uitbetalingsstructuren mixen en matchen, met de bijbehorende analyses, om de meest geschikte oplossing voor een klant te vinden. Tegelijkertijd geeft Luma adviseurs toegang tot alle belangrijke spelers op straat, waardoor wordt gegarandeerd dat de adviseur voor die specifieke structuur, looptijd of onderliggende waarde afsluit met de meest concurrerende emittent die er is. Ten slotte betekent beter boekenbeheer meer omzet. Onze Lifecycle Manager biedt passende tools om een boek holistisch te beheren, zoals post-market analytics, analyses van het boek als geheel en toegang tot secundaire markten. We maken het voor beleggers gemakkelijker dan ooit om deze producten in de portefeuilles van hun klanten te gebruiken.
Beschouwt u technologie als de gamechanger in de gestructureerde productmarkt die lange tijd ontbrak? Waar gaat Luma vanaf hier heen?
Ik doe. En om een passende analogie te gebruiken: wat we van plan zijn te doen volgt hetzelfde concept als Robinhood's benadering om aandelenhandel naar particuliere beleggers te brengen. De gamificatie van de handel, de grotere toegankelijkheid en het feit dat er geen kosten meer zijn om in aandelen te beleggen, hebben geleid tot een heropleving van particuliere beleggers. Wij willen gamification niet aanmoedigen, maar wel de topkwaliteit van Robinhood omarmen: toegankelijkheid. Wij zijn ook van mening dat we door het democratiseren van gestructureerde producten de totale kosten voor beleggers zullen verlagen. Waar we vanaf nu naartoe gaan, en waar Luma momenteel naartoe werkt, is een wereld waarin beleggers op maat gemaakte deals kunnen afsluiten die een aanvulling vormen op hun portefeuilles. Bovendien werken we er, dankzij ons marktaandeel op de Amerikaanse markt en ons groeiende marktaandeel in Latijns-Amerika en Europa, aan om een marktplaats voor secundaire transacties te worden, wat meer liquiditeit aan het systeem zal toevoegen. Samenvattend zullen meer transparantie, lagere transactiekosten en een toename van de liquiditeit op de secundaire markt het volume aan gestructureerde producttransacties via ons platform blijven katapulteren.
