Financiële Planning heeft onlangs een artikel gepubliceerd met een samenvatting van een rapport van FINRA's onderzoek naar bedrijven en filialen in 2018. FINRA identificeerde frequente citaten op gebieden zoals toezichtprogramma's voor bedrijven, misbruik door geregistreerde vertegenwoordigers met discretionaire handelsbevoegdheid en de manier waarop bedrijven omgaan met producten die verband houden met marktvolatiliteit.
Enkele van de belangrijkste punten van FINRA waren bijzonder opmerkelijk omdat ze indirect spreken over het vermogen van systemen om compliancerisico's te beheersen en te beperken. Financial Planning vermeldde de volgende voorbeelden in hun rapportage van de bevindingen van FINRA:
- “Sommige bedrijven hebben bijvoorbeeld controles die geregistreerde vertegenwoordigers verbieden of beperken om een bepaald product aan bepaalde beleggers aan te bevelen. Andere door FINRA aangehaalde toezichtcontroles omvatten trainingsprogramma’s die geregistreerde vertegenwoordigers moeten voltooien voordat ze bepaalde risicovolle of complexe producten kunnen aanbevelen.”
- “In sommige gevallen slaagden de vertegenwoordigers er niet in om schriftelijke toestemming te verkrijgen, of voerden ze transacties uit nadat een autorisatie was verlopen. ”
- “FINRA heeft de kwestie van complexe en risicovolle producten in eerdere mededelingen van toezichthouders behandeld en roept bedrijven opnieuw op om hun due diligence te verbeteren bij het doorlichten van aan volatiliteit gekoppelde producten en ervoor te zorgen dat ze over de nodige controles beschikken om ongepaste aanbevelingen te voorkomen.”
Deze toelichtingen herinneren ons er goed aan dat productmanagers en handelsdesks zorgvuldig moeten omgaan met de producten die zij beschikbaar stellen aan hun investeerders, evenals met het vermogen van hun vertegenwoordigers om deze producten te presenteren. Hier zijn drie manieren om sterkere compliance- en controlemaatregelen te creëren:
1) Beperk de toegang tot complexe producten voor vertegenwoordigers die de vereiste training niet hebben gevolgd. Veel bedrijven plaatsen complexe producten, zoals marktgerelateerde activa, achter onderwijsbarrières. Dit weerhoudt adviseurs ervan toegang te krijgen tot dergelijke producten en deze te verkopen totdat ze een door makelaars goedgekeurde training hebben voltooid en de juiste certificeringstests hebben doorstaan.
2) Zorg voor goedgekeurd marketing- en verkoopmateriaal. Het gebruik van goedgekeurd marketing- en verkoopmateriaal is een andere effectieve manier om de duidelijke communicatie over complexe producten en de daaraan verbonden risico's en voordelen te beheren. We hebben er een bericht over geschreven stappen om verkoopmiddelen te verschaffen aan adviseurs waarbij we aanbevelen een bibliotheek met goed ontworpen hand-outs aan te leggen. Door te beschikken over een gecentraliseerde bibliotheek met goedgekeurd onderpand van hoge kwaliteit, zijn adviseurs beter toegerust om beleggers te helpen hun opties en kansen te begrijpen.
3) Bepaal wat vertegenwoordigers kunnen zien en doen via op rollen gebaseerde machtigingen. Toonaangevende bedrijven gebruiken systemen om de machtigingen en activiteiten van een vertegenwoordiger te beheren. Complexe producten zouden bijvoorbeeld alleen worden getoond aan vertegenwoordigers die een adequate training en certificering hebben gevolgd, zoals bepaald door de makelaar-dealer. Ook kunnen productmanagers bepalen welke producten beschikbaar zijn op basis van de risicotolerantie van het makelaars-dealerbedrijf ten opzichte van de behoeften van de klant. Ten slotte kunnen handelsbeoordelingen worden ingevoerd om ervoor te zorgen dat alle orders correct worden goedgekeurd voordat ze worden uitgevoerd.
Dit zijn enkele van de effectievere manieren waarop een systeem makelaars-dealers kan helpen bij het voldoen aan hun geschiktheidseisen en -normen. Door deze technieken te implementeren kunnen bedrijven hun orderinvoerproces stroomlijnen, ervoor zorgen dat adviseurs alleen geschikte producten verkopen en eraan werken om beter aan de regelgeving te voldoen.
Hier is een volledige link naar het artikel uit Financial Planning: https://bic.financial-planning.com/news/finra-brokers-have-much-more-work-to-do-on-the-suitability-front?utm_content=81070695&utm_medium=social&utm_source=linkedin&hss_channel=lcp-28665280
Deze informatie is bedoeld voor distributie aan institutionele klanten en is uitsluitend bedoeld voor gebruik door makelaars en dealers. Het is niet bedoeld om te worden verspreid onder individuele particuliere klanten. Al het verstrekte materiaal is uitsluitend ter informatie en is niet bedoeld als aanbeveling, aanbod of verzoek tot aankoop of verkoop van enig effect of financieel instrument.
